离岸基金的设立

投资项目的选择与调查
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基金经理Manager，基金管理人Administrator的选定
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请当地持牌照的律师撰写法律文件并做登记设立基金。
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开设Cash Account与Investment Account
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投资人入资进Cash Account
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基金管理人进行尽职调查KYC
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基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入Invest Account
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Broker运作
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基金管理，包含行政，会计，财务，净值计算NAV alculation 等，一般为月报或季报
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基金每年审计

一般而言，私募基金设置离岸机构，主要是基于避税考虑，通常指设立在开曼群岛、 毛里求斯或英属维尔京群岛（BVI）等离岸中心的不在离岸中心与当地公众开展业务，可享有作为豁免公司或企业的免税待遇，离岸基金的投资对象和范围无法律限制，存在更大的操作空间，可以在更广的范围内设计投资组合策略。 对于想设置离岸机构的企业（不仅是私募基金）来说，首先需要根据自身的业务特点，寻找到最适合的避税结构（离岸机构的设置往往涉及多个中心，以满足不同收入来源的避税需求），再在众多组合中，选择一个最简洁、最能规避法律监管的方案。

在私募领域，离岸基金充当了重要角色，外资私募中许多都有离岸中心作为重要一环。私募离岸基金指注册在国之外的离岸中心的基金，

具体到前述离岸中心，开曼与BVI的优势在于，没有税收、保密程度高且董事无须居于境内。相比之下，开曼的合伙企业法比较灵活，适合设置私募基金，BVI私营企业法更为先进，一般用来设置SPV。

香港与新加坡则都是现实的金融中心，在这两个地区设置离岸机构，可以展现经营实体，有助于企业形象的建设。对于中国企业来讲，香港离岸中心在地缘上更为亲近，内地与香港的CEPA协定，也使得两地金融关系十分紧密，是中国企业设立离岸机构的首选。

新加坡则在投资者审核及税收方面更具有优势，在满足三个条件（比较容易满足）后，即可享受豁免个税的待遇。

不过，香港与新加坡都要求有至少1名企业高管长居境内，这也使得当地的配套设施成为设置离岸机构所必须考虑的因素。相比之下，在子女教育方面，香港的国际学校名额紧张，新加坡则没有这方面的问题。

目前来看，中国企业较为流行内地－香港－开曼－项目地的四重架构，不过，新加坡也正逐渐进入中国企业的视野。在某种程度上，新加坡已可做到与开曼、BVI一样的免税，这也是最为看重的一点。